Yatırımcılar dünyanın en büyük çip üretim ekipmanı tedarikçisi olan ASML’nin şirketin ikinci çeyrek kazançlarını açıklamasıyla birlikte, rezervasyonların ASML 2026 büyüme hedeflerini destekleyecek kadar güçlü olduğu görülüyor.
Hollandalı şirket, yatırımcıların büyüme beklentilerine ilişkin endişelerini yansıtarak, bir yıl önce zirveye ulaşmasından bu yana piyasa değerinde yaklaşık yüzde 30 kayıp yaşadı. Geçtiğimiz kasım ayında düzenlenen bir yatırımcı etkinliğinde, yapay zeka çip üretiminin omurgasını oluşturan EUV makinesinin üreticisi, 2026’nın büyüme yılı olacağını söyledi ancak ASML 2026 için ne kadar büyüme öngördüklerini belirtmedi.
ASML 2026 büyümesi için ikinci çeyreğe güveniyor
Analistler, teslimat sürelerinin genellikle 12 ay civarında sürdüğü göz önüne alındığında, ikinci çeyreğin şirketin ASML 2026’ya ilişkin görünümünü belirleyecek “ya hep ya hiç” dönemi olacağını öngörüyor.
Barclays analisti Simon Coles, Reuters’a yaptığı açıklamada, “ASML’nin 2026 gelir tahminlerimizi desteklemek için ikinci çeyrek sipariş tahminlerimizi (5.3 milyar Euro) ikiye katlaması gerekecek” dedi.
Araştırma şirketi Visible Alpha’nın derlediği konsensüse göre analistler, ikinci çeyrek rezervasyonlarının ortalama 4.44 milyar Euro’ya, tüm yıl içinse 21.3 milyar Euro’ya ulaşmasını bekliyor. Bu tahminlere ulaşmak büyük ölçüde dünyanın en büyük sözleşmeli çip üreticisi TSMC’nin ASML 2026 hedefleri doğrultusunda siparişlerine bağlı. ING analisti Marc Hesselink, “Aynı zamanda ASML’nin en büyük müşterisi olan şirketin, bu yıl N2 adlı yaklaşan üretim süreci için ihtiyaç duyduğu araçları sipariş etmesi bekleniyor.” dedi.
Mizuho analisti Kevin Wang, “TSMC ve Çinli oyunculardan beklenenden daha iyi bir talep ve sipariş görüyoruz, ancak Intel ve Samsung’dan beklenenden daha düşük bir talep ve sipariş görüyoruz” dedi. Hesselink, müşterilerle gelecekteki siparişler konusunda yapılan görüşmelere ilişkin olumlu haberlerin, şirketin mevcut piyasa tahminlerini karşılayacağı konusunda da güvence sağlayacağını söyledi.
Analistler, sektörün en yakından takip edilen rakamı olan net rezervasyonların ilk çeyrekte 3,9 milyar Euro olarak gerçekleşmesinin ardından, ASML’nin litografi sistemleri için rezervasyon beklentilerini karşılamak üzere ASML 2026 hedefleri doğrultusunda 2025’te hala kat etmesi gereken uzun bir yol olduğunu söylüyor. Bu rakam, tahminlerin altında kaldı.
Şirketin kazancı, ihracat kısıtlamalarından etkilenmeyen düşük kaliteli ASML ekipmanları satın alan Çinli çip üreticilerinin dayanıklılığına dair bir ölçüt sağlayacak. Bu talep, şirketin ilk çeyrek tahminlerini aşmasına yardımcı oldu.
