Intel’in hisseleri, şirketin tedarik kısıtlamaları nedeniyle veri merkezi çiplerine yönelik güçlü yapay zeka odaklı talebi karşılamakta zorlanmasının ardından %14 düştü. Şirketin toparlanmasına bahis oynayan yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı.
Tedarik zinciri sorunları çip üreticileri için tehdit oluşturuyor
Nvidia’yı dünyanın en değerli şirketi haline getiren yapay zeka patlamasının yıllarca dışında kalan Intel, nihayet veri merkezlerinde gelişmiş grafik işlemcilerle birlikte kullanılan geleneksel sunucu çiplerine yönelik talep artışından faydalanıyor. Bu durum ve ABD hükümeti, SoftBank ve Nvidia’dan gelen yüksek profilli yatırımlar, yatırımcıların ilgisini yeniden canlandırdı. Intel’in hisse senedi, geçen yıl %84’lük bir kazançla çoğu yarı iletken şirketini geride bıraktı ve Ocak ayında şimdiye kadar %47’lik bir artışla yükselişini 2026’ya kadar sürdürdü.
TD Cowen analistleri: “Yükseliş büyük ölçüde kısa vadeli gerçeklik veya temellerden ziyade ‘hayal’ tarafından yönlendirildi” dedi. Intel, fabrikalarını tam kapasiteyle çalıştırsa bile talebi karşılayamıyor, ancak Intel Finans Direktörü David Zinsner, ilk çeyrekte en düşük seviyelerine ulaştıktan sonra ikinci çeyrekte arzın iyileşmesini beklediğini söyledi.
Jefferies analistleri de Intel’in arz sıkıntısının muhtemelen Mart ayında dibe vuracağını belirtirken, Oppenheimer aracı kurumu kısıtlamaların ikinci çeyrekte azalacağını söyledi. Bu kayıplar, çeyreklik kar ve gelir tahminlerinin beklentilerin altında kalmasının ardından geldi. Kayıplar devam ederse, bu düşüş Intel’in piyasa değerinden 35 milyar dolardan fazla silecek. Bernstein analistleri: “Sunucu döngüsü gerçek görünüyor, ancak şirket kapasite ayak izini büyük ölçüde hazırlıksız yakalayarak bunu vahim bir şekilde yanlış değerlendirmiş gibi görünüyor” dedi.
Şirket, ürettiği yarı iletken türünü değiştirme konusunda bir gecikmeyle karşı karşıya kalıyor ve bu da talep gören veri merkezi işlemcilerinin üretimini artırma çabalarını engelliyor. Intel’in tahminlerini etkileyen bir diğer faktör ise küresel bellek arzındaki kıtlıktı; bu durumun, Intel’in en büyük segmenti olan kişisel bilgisayar pazarında son kullanıcı talebini azaltması bekleniyordu. Intel’in yeni “Panther Lake” PC çipleri ise AMD’ye karşı yıllarca süren pazar payı kayıplarının ardından bu pazarda bir geri dönüşe yol açacaktı.