Texas Instruments’ın hisseleri, piyasa öncesi işlemlerde %7 oranında değer kazandı. Şirketin iyimser çeyreklik tahminleri, yapay zeka veri merkezi patlamasının Nvidia’nın gelişmiş işlemcilerinin ötesinde çip talebini artırdığını gösterdi.
Veri merkezi talebi ile güçlü beklenti yaşanıyor
TI yaptığı açıklamada, özellikle veri merkezindeki güçlü analog satışlar sayesinde, ilk çeyrek kar ve gelir tahminlerinin üzerinde bir rakam açıkladı. Bernstein analistleri, veri merkezinin 2026 yılına kadar büyümeyi destekleyebileceğini belirtti. Ancak bazı analistler, sermaye harcamalarıyla ilgili endişelerin potansiyel bir engel olmaya devam ettiğini söyledi.
Morgan Stanley analistleri bir notta, “TI yükselişe katılacak; bu nispeten tartışmasız olmalı” dedi. Morgan Stanley: “Ancak beş yıllık sermaye harcaması, öz sermayenin 5 yılda neredeyse %70 oranında büyümesi ve gayrimenkul, tesis ve ekipman (PP&E) değerlerinin bu süre zarfında dört kat artmasıyla öz sermaye getirisini önemli ölçüde düşürdü” diye ekledi. Net gelir ise bir döngüden diğerine yaklaşık olarak aynı kaldı.
Küresel bellek yongası kıtlığı, kişisel elektronik alanındaki son pazar talebini de gölgeledi; araştırmacılar, TI için önemli bir pazar olan akıllı telefon ve kişisel bilgisayar satışlarının etkileneceğini öngörüyor. Ancak Morgan Stanley, jeopolitik risklerin öngörülemez kalmasına ve ABD odaklı üretimin TI’yı yurtdışında gümrük vergilerine maruz bırakabileceğine rağmen, dünya genelinde düşük fabrika kullanım oranları nedeniyle TI için bir tedarik sıkıntısının olası olmadığını ekledi.
TI, ilk çeyrek için LSEG’nin tahmin ettiği 4.42 milyar doların üzerinde, 4.32 milyar ila 4.68 milyar dolar arasında gelir bekliyor. Morgan Stanley: “Sürdürülebilirliğe güven kazanmak için bir çeyrek daha büyüme kaydetmemiz gerekiyor. Bu, CEO Haviv Ilan’ın ‘nasıl sonuçlanacağını göreceğiz’ yorumuyla tutarlı” diye belirtti.
Hisse senedi 2025 yılında değerinin %7,5’ini kaybetti ve 12 aylık ileriye dönük fiyat/kazanç oranı 30,95 oldu; rakip Analog Devices’ın oranı ise 29,50.
