Morgan Stanley, ABD yarı iletken hisselerindeki son zayıflığın, piyasa kazançlarının genişlediğinin bir işareti olduğunu ve yatırımcıların muhtemelen yapay zeka “hiper ölçekli” şirketlerinin yanı sıra tüketiciye yönelik isteğe bağlı ürünler, ulaşım ve biyoteknoloji hisselerine yöneleceğini söyledi.
Yapay zeka yatırımcıları çip üreticilerinin dışına çıkabilir
Aracı kurum, yapay zeka döngüsünün değişmesiyle birlikte hiper ölçekli şirketlerin yarı iletken hisselerinden uzaklaşmasından fayda sağlayabileceğini belirtti. Alphabet ve Amazon gibi şirketler yapay zeka altyapılarını ölçeklendirmek için milyarlarca dolar yatırım yaparak yarı iletken şirketlerinin hisse fiyatlarını fırlatmış olsa da, yapay zeka ürünlerinin harcamaları haklı çıkaracak getiriler üretebileceğine dair net bir kanıt henüz görülmedi. Ancak Morgan Stanley, “yakın vadede daha fazla sermaye harcaması disiplini” olabileceğini ve hiper ölçekli şirket hisselerinin zaten düşük performans dönemini atlattığını söyledi.
Alphabet, Amazon, Meta Platforms ve diğerleri Haziran ayında yoğun satışlarla karşılaştı, Philadelphia SE Yarı İletken endeksi ise geçen ay %11 yükseldi. Ancak çip endeksi son iki haftada %11’den fazla düşerken, Roundhill Magnificent Seven ETF’si kaybettiği zeminin bir kısmını geri kazandı.
Morgan Stanley ayrıca, piyasaların ABD Merkez Bankası’nın faiz artırımı beklentilerini azaltmasının ve ham petrol fiyatlarındaki düşüşün de aşırı ısınan çip piyasasından çıkışa neden olduğunu belirtti. Aracı kuruma göre, tüketiciye yönelik isteğe bağlı mallar, ulaşım ve biyoteknoloji ile ilgili hisse senetleri bu rotasyondan fayda sağlayabilir.