ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun (SEC) dosyalarına göre, kurumsal yatırımcılar ikinci çeyrekte yarı iletkenler, yapay zeka altyapısı ve büyük sermayeli teknoloji şirketleri gibi önemli borsa segmentlerinden hafifçe geri çekildi ve her iki yönde de büyük bahisler çok az oldu.
Kurumsal yatırımcılar teknoloji hisseleri konusunda kısmen geri adım atıyor
6.371 emeklilik fonu, hedge fonu, varlık yöneticisi ve diğer kurumsal yatırımcının çeyreklik 13F dosyalarının analizi, pozisyonlarını artıran ve azaltan yatırımcı sayısı arasında dar bir fark olduğunu, ancak birçok durumda farkın hafifçe negatif yönde olduğunu ortaya koyuyor. İncelenen dosya sahiplerinin yaklaşık %44’ü Microsoft ve Meta Platforms gibi büyük sermayeli teknoloji şirketlerinden oluşan “Muhteşem Yedi” grubundaki hisselerini azaltırken, %42’si bu gruptaki hisselerini başlattı veya genişletti. Bu dev teknoloji hisseleri, son boğa piyasasında borsanın yükselmesine topluca katkıda bulundu. Geri kalanlar ise hisselerinde herhangi bir değişiklik açıklamadı.
Yatırımcılar pozisyon değişikliklerinin gerekçelerini açıklamıyor. Ancak bazı piyasa katılımcıları, verilerin birçok kurumun bu piyasa segmentlerinde ne kadar pozisyon oluşturduğuna dair daha fazla şey söyleyebileceğini ve son zamanlardaki piyasa ivme değişimlerini açıklamaya yardımcı olabileceğini söyledi. Bir hedge fonu olan OnyxPoint Global Management’ın kurucusu Shaia Hosseinzadeh: “Alım ve satımlar bu kadar yakından eşleştiğinde, bize fikir birliğinin olmadığını gösteriyor. Yapay zeka harcamalarının miktarı konusunda kimse itiraz etmiyor” dedi. Ancak hangi şirketlerin nihayetinde kar edeceği konusunda anlaşmazlık olduğunu ve bunun belirsizlik yarattığını da ekledi. Bu işletmelerde uzun süredir büyük paylara sahip olan birçok fon için risk faktörleri de devreye giriyor.
Interactive Brokers’ın piyasa stratejisti Steve Sosnick: “Gördüğünüz şey, bu büyük firmaların bazılarının risk parametreleri veya yatırım politikaları göz önüne alındığında istedikleri veya olmaları gerektiği kadar uzun pozisyonda olmaları olabilir. Bu aynı zamanda, iyi kazanç bildiren bazı şirketlerin hisselerinin daha sonra neden düşüş yaşadığını da açıklıyor. Normalde iyi haberlerde alıcı olabilecek büyük hissedarlar, pozisyonlarına daha fazla ekleme yapamadılar” dedi.
