Warner Bros Discovery, rakip teklif verenin hisse başına 31 dolara teklifini yükseltmesinin ardından Paramount Skydance’a kapıyı açtı. Batman ve Harry Potter’ın arkasındaki stüdyo için yoğun teklif savaşı doruk noktasına ulaştı ve yönetim kurulu, Netflix’in tercih edilen talip olma konumunu kaybedebileceğinin sinyalini verdi.
Warner Bros Paramount ile süreci netleştirecek
Paramount, geçen hafta Warner hissedarları için iyileştirilmiş bir nakit teklif olasılığını gündeme getirerek Warner yönetim kurulunu müzakere masasına geri döndürdü. Revize edilmiş teklifinde Paramount, anlaşmanın düzenleyici onay alamaması durumunda ödeyeceği fesih ücretini 5.8 milyar dolardan 7 milyar dolara çıkardı. Ayrıca, anlaşmanın 30 Eylül’den sonraki her çeyreğinde tamamlanmaması durumunda Warner hissedarlarına hisse başına 25 sent ödemeyi kabul etti.
Rakip teklif veren ayrıca, bankaların anlaşmanın kapanışında Paramount’un finansman yeteneği konusunda endişelerini dile getirmesi durumunda daha fazla öz sermaye katkısında bulunmayı kabul etti. Warner yönetim kurulu, revize edilmiş Paramount teklifinin Netflix ile birleşmeden daha üstün olup olmadığını henüz belirlemediğini, ancak yöneticilerin daha fazla görüşme yapacağını söyledi. Daha iyi bir teklif ortaya çıkarsa, Netflix’in teklifini revize etmek için dört iş günü süresi var.
Paramount yaptığı açıklamada: “Paramount, WBD Yönetim Kurulu’nun kararlılığını memnuniyetle karşılıyor ve Paramount’un teklifinin faydalarını WBD hissedarlarına, yaratıcı topluluğa ve tüketicilere sunmak için WBD ile yapıcı bir şekilde etkileşime devam etmeyi dört gözle bekliyor” dedi.
Warner Bros üzerindeki mücadele, Netflix ve Paramount’un farklı varlık grupları için teklif vermesi nedeniyle karmaşıklaşıyor. Paramount’un şu anda hisse başına 31 dolar nakit olan teklifi, şirketin tamamını kapsıyor. Netflix ise film ve televizyon stüdyoları, kataloğu ve HBO Max yayın hizmeti için hisse başına 27,75 dolar nakit, net borç dahil toplam 82.7 milyar dolar teklif etti. Warner Bros, televizyon bölümünü ayrı bir şirket olan Discovery Global’e devretmeyi planlıyor.
Netflix’in teklifinin değeri kısmen Discovery Global’in borç seviyesine ve borsada işlem görmeye başladıktan sonraki öz sermaye değerine bağlıdır. Warner yönetim kurulu, Discovery Global’in hisse başına 1,33 ila 6,86 dolar arasında bir fiyata alıcı bulabileceğini ve bu durumun hissedarlara toplam getiriyi Paramount’un daha önceki hisse başına 30 dolarlık teklifinin üzerine çıkarabileceğini tahmin ediyor.
