Microsoft ve Amazon’un yapay zeka çalışmalarının koparttığı fırtına çok daha kritik olan bir alandaki gerilemelerinin önüne geçiyor olabilir.
İşletmeler ekonomik belirsizliğin ortasında harcamalarını dizginledikçe bulut bilişim hizmetlerine eskiden yaşanan patlamanın yavaşladığını söylüyor. Microsoft ve Amazon gelecek hafta sonuçları bildirdiğinde, analistler bulut bilişim işletmelerinin son on yılda performanslarını artırmaya başlamasından bu yana en yavaş gelir artışını bekliyorlar. Robert W. Baird & Co.’nun teknoloji stratejisti Ted Mortonson’a göre, sorun şu ki, bu yıl sağlam bir şekilde yükselen hisse senetlerinde bunların çoğu fiyatlandırılmıyor.
Microsoft hisseleri Perşembe günü %0,8 düşerken Amazon %0,3 düştü
Bulut bilgi işlem hizmetlerine yönelik güçlü talep, yıllardır hem Microsoft hem de Amazon için istikrarlı bir büyüme faktörü olarak hareket etti ve bunlar, yapay zeka heyecanına ek olarak teknoloji hisselerinde daha geniş bir ralli dalgasını sürüyor. Microsoft’un Azure bulut hizmetleri işine ev sahipliği yapan Intelligent Cloud birimi, 2022’de gelirinin %38’ini ve işletme gelirinin %39’unu oluşturdu.
Amazon Web Services, geçen yıl Seattle merkezli şirketin büyük işletmeleri arasında en hızlı büyüyeniydi ve 22,8 milyar dolar işletme geliri elde etti. Amazon’un geri kalan işletmeleri bir araya geldiğinde 10,6 milyar dolarlık işletme zararı bildirdi.
Her iki şirket için de çatlaklar oluşmaya başladı. Bloomberg tarafından derlenen analist tahminlerinin ortalamasına göre, 2023’ün ilk üç ayında, kur dalgalanmaları hariç tutulduğunda Microsoft’un Azure birimi ve Amazon Web Services büyümesinin sırasıyla %31 ve %14’e düşmesi bekleniyor. Bir yıl önce Azure satışları %49 ve Amazon Web Services %37 arttı.
Geçen hafta yayınlanan bir hissedar mektubunda Amazon, AWS’nin büyüme oranını “yumuşatacak” ekonomik zeminle ilgili “kısa vadeli ters rüzgarlarla karşı karşıya” olduğunu söylüyor. Bu, en son sonuçlarında söylediklerini tekrarladı. Microsoft ayrıca, geçen çeyrekte bulut yazılımı satışlarında bir yavaşlama olduğu konusunda uyarıyor.
Wall Street daha temkinli davranıyor. UBS, geçen hafta Azure için büyüme tahminlerini düşürdü ve “müşterilerin bulut harcamalarını optimize etme/azaltma çabalarının çoğu kişinin düşündüğünden daha derin ve daha uzun süreceği” uyarısında bulundu. Analist Karl Keirstead, harcama ve yeni geliştirici faaliyetlerine ilişkin son eğilimlerin ilk çeyrekte devam ettiğini ve “üç ay öncesine göre daha kötü hissettirdiğini” sözlerine ekledi. Jefferies, yavaşlayan bulut talebini Amazon için “önemli bir endişe” olarak görüyor. Analist Brent Thill, AWS’nin Amazon’un işletme gelirinin büyük bir kısmını oluşturması nedeniyle “hisselerin daha iyi performans göstermesi için bulutta bir istikrarın çok önemli olduğunu” söyledi.
MAPsignals’ın baş yatırım stratejisti Alec Young için Microsoft ve Amazon, büyüme yeniden hızlanmadan önce geçici bir duraklama olmasını beklediği yavaşlamaya rağmen çekici olmaya devam ediyor. “Bulut bilgi işlem için hala çok yol var, bu nedenle yatırımcıların birkaç çeyrekteki büyüme düzeyine çok fazla takıntı yapmaları gerektiğini düşünmüyorum” dedi.
