Cisco bilançosu: asıl hikaye 2027'de

Cisco bilançosu ilk çeyrekte Wall Street'in beklentilerini aştı. Gelir yıllık yüzde 24 artışla 18,5 milyar dolara, net kar ise 2,9 milyar dolardan 4,6 milyar dolara çıktı. Buna rağmen hisse, işlem sonrası piyasada yatay seyretti.

Cisco bilançosu rakamlarla

Hisse bazlı ödemeler gibi bazı giderler hariç tutulduğunda hisse başına kazanç 1,40 dolar oldu. Analistlerin ortalama beklentisi 1,33 dolardı. Gelir tarafında beklenti 18,1 milyar dolardı, şirket ise 18,5 milyar dolar bildirdi.

Hisse yılbaşından bu yana yüzde 32 değer kazandı. Aynı dönemde Nasdaq endeksi yüzde 9 yükseldi.

Brüt marj ise geriledi. Çeyrekte yüzde 65,6 olan oran analist tahminleriyle aynı hizada kaldı, ama bir yıl önceki yüzde 68,1'in altında. Küresel bellek çipi kıtlığı, donanım üreticilerinin veri merkezi ürünleri için aldığı bileşenlerin maliyetini yükseltiyor.

TECHnalysis Research analisti Bob O'Donnell, Reuters'a yaptığı açıklamada düşüşün pek kimseyi endişelendirmeyeceğini söyledi. Ona göre yüksek bellek ve bileşen maliyetleri düşünülünce küçük bir marj kaybı büyük sorun değil. Cisco bilançosu sonrasında piyasanın görmek istediği asıl şey, yükseltilen tahmin ile güçlü gelir ve kazançtı.

Yapay zeka altyapısında 9 milyar dolar hedefi

Cisco, 2027 mali yılı için yapay zeka altyapı geliri tahminini 9 milyar dolara çıkardı. Bu rakam, şirketin 2026 mali yılında elde ettiğinin iki katından fazla. Finans direktörü Mark Patterson, şirketin “önemli ölçüde faaliyet kaldıracı” yarattığını söyledi. Kazanç de bu sayede gelirden “çok daha hızlı” büyüyor.

CEO Chuck Robbins, analistlerle yaptığı konferans görüşmesinde çok yıllık bir ağ süper döngüsünün hala çok erken aşamalarında olduklarını belirtti. Cisco'nun yapay zeka ağ teknolojisinin bu çok milyarlık fırsattan pay almaya devam edecek güçte olduğuna güveniyor.

Robbins şunları ekledi: “Kuruluşlar, ajan tabanlı yapay zeka çağında ortamlarını ölçeklemek, güvenceye almak ve optimize etmek için güvenilir, pazarı belirleyen teknolojimize ve uzmanlığımıza yöneliyor.”

Cisco bilançosu, yazılım tarafındaki hamleyi de gösteriyor. Şirket, işletmelerin kendi adlarına iş yapan otonom yapay zeka ajanları kurmasını sağlayan yeni araçlar geliştiriyor. Bu ajanları ve altyapılarını siber saldırılara karşı korumak için gereken güvenlik yazılımını da satıyor.

Veri merkezi endişeleri ve yeni çeyrek tahmini

Cisco, üretken yapay zeka patlamasının ilk günlerinde fırsatı değerlendirememişti. Şimdi yapay zeka altyapı yatırımında yer edinmeye çalışıyor. Ancak zamanlama kritik: ABD ara seçimlerinde Demokrat Parti'nin ezici zaferinin ardından yatırımcılar, veri merkezi inşasında yavaşlama olabileceğinden endişe ediyor. Artan borçlanma maliyetlerinin borçla finanse edilen veri merkezi projelerine etkisi de korkuları büyütüyor.

Şirket, içinde bulunduğumuz çeyrek için hisse başına 1,34 ile 1,36 dolar arasında kazanç ve 18 ile 18,2 milyar dolar arasında satış bekliyor. Piyasanın beklentisi ise hisse başına 1,23 dolar kazanç ve 17,88 milyar dolar gelir düzeyinde.