xAI 3 milyar dolarlık tahvil ve 1 milyar dolarlık vadeli kredinin getirisini %12’den %12,5’e yükseltti. xAi, SOFR olarak bilinen Güvenceli Gecelik Finansman Oranı’nın 700 baz puanından 725 baz puana ikinci vadeli kredide potu tatlandırdı. Kişi, vadeli kredi B’nin dolar başına 96 sent indirimle fiyatlandırılacağını söyledi.
Musk xAI için ılımlı yaklaşım gösterdi
ICE BofA Yüksek Getiri Endeksi’ne göre, yüksek getirili tahviller geçtiğimiz hafta itibarıyla ortalama %7,6 vadeye kadar getiri sağladı. Yatırımcılar, şirket ve tahvilleri henüz derecelendirilmediği için xAI’ın borcu için daha fazlasını talep ediyor. Bu da yatırımcılara şirketin mali durumu hakkında çok az görünürlük sağlıyor ve riski artırıyor.
Getiri teklifindeki artış, yatırımcıların muhtemelen borcu yalnızca daha yüksek bir getiri için satın almayı kabul etmiş olabilecekleri anlamına gelebilir. Ayrıca, yatırımcı talebi mütevazı olduğunda borçlunun fiyatlandırma konusunda daha az esnekliği var.
Musk ve ABD Başkanı Donald Trump’ın sosyal medyada atışmasıyla 2 Haziran’da bildirilen xAI teklifi, yüksek getirili ve kaldıraçlı kredi yatırımcılarından yoğun bir ilgi görmedi. Tahvilleri devrettiğini söyleyen bir portföy yöneticisi, “iyi bir anlaşmanın” genellikle üç ila dört kat fazla talep göreceğini söyledi. xAI, yeterli yatırımcı çekemezse getirileri artıracak diye ekledi.
Musk’ın Twitter’ı satın aldığında yaptığı borç anlaşmasının aksine, Morgan Stanley, terimlere aşina bir kişiye göre, “en iyi çaba” işlemi olarak adlandırılan anlaşmada ne kadar satacağını veya kendi sermayesini ne kadar taahhüt edeceğini garanti etmedi.
